东威科技拟初始发行不超过441.6万份GDR

6月8日，东威科技发布公告称，公司拟初始发行不超过441.6万份GDR，其中每份GDR代表两股公司A股股票。本次发行的GDR的价格区间初步确定为每份GDR17.74美元至18.31美元。

据了解，东威科技从2022年12月份起筹备GDR发行，历经近半年的努力，最终确定本次发行的GDR的发售期为6月7日（瑞士时间）当日。东威科技预计：“本次发行的募集资金总额约为0.78亿美元至1.08亿美元。”

东威科技方面表示：“公司本次发行GDR的募集资金扣除发行费用后，主要考虑用于拓展公司主营业务、推动公司设备产能扩张及升级、提升公司全球研发能力、布局境外销售网络，以及用于补充公司营运资金和其他一般企业用途。”

2022年报显示，东威科技是全球领先的电镀设备制造商，主要从事高端精密电镀设备及配套设备的研发、设计、生产及销售，致力于为客户提供高效、环保、智能的高端精密电镀解决方案。目前，公司的产品主要面向PCB电镀领域、通用五金电镀领域、新能源电镀领域，公司的垂直连续电镀设备在中国的市场占有率在50%以上。在PCB领域，目前东威科技主要有VCP设备、水平机、水平镀三合一、陶瓷镀、MSAP移载式VCP等设备。

在技术创新研发方面，公司立足PCB专用电镀设备的研发、设计、制造等方面，加强研发及技术成果应用，在技术水平先进性、制造工艺成熟度等方面，形成了垂直连续电镀核心技术体系，拥有多项发明专利技术，多项核心技术处于国际或国内先进水平。在电镀均匀性、贯孔率（TP）等关键指标上处于行业领先水平。

公司凭借在PCB电镀设备领域深厚的技术积累与领先的市场地位，向通用五金电镀领域和新能源电镀领域进行业务拓展和延伸，构建了应用领域覆盖广泛的业务布局。公司对新能源市场前瞻布局，建立了先发优势和领先地位，是目前国内乃至全球唯一实现新能源镀膜设备（也被 “卷式水平膜材电镀设备”）规模量产的企业。

有券商分析师向《证券日报》记者表示，“东威科技作为PCB电镀领先企业，凭借中国在新能源方面的供应优势和成本优势，谋划进一步扩大公司在全球范围内的业务布局。GDR在瑞士成功上市后，一方面将为公司国际化发展增添新动能；另一方面，意味着公司融资渠道国际化、投资者国际化获得突破性进展。”

IPG中国经济学家柏文喜向《证券日报》记者表示：“东威科技通过本次GDR发行，迈出了国际化发展的关键一步，吸引了来自全球的优质投资者，进一步为公司全球布局做好资本积累；另外，本次GDR发行，在实现规模化融资和提升自身流动性的同时，也有利于提升自身企业品牌的国际影响力，对于提升国内的市场地位也是十分利好的。”

近年来，GDR受到A股上市公司热捧。自华泰证券于2019年6月份发行GDR，成为首家GDR成功上市的A股公司后，截至目前，我国“A+G”上市公司已有近20家。此外，根据Wind数据统计，今年以来A股市场约40家上市公司公告发行GDR相关最新安排。

从公告来看，各家企业赴瑞交所/伦交所上市的理由和情况各不相同，不过融资和扩大国际影响力却是共同的。

在上市公司发行GDR热情高涨之时，监管层也持续完善相关规则。5月16日，证监会发布《监管规则适用指引——境外发行上市类第6号：境内上市公司境外发行全球存托凭证指引》（以下简称《GDR指引》），加强对GDR发行监管。6月2日，沪深交易所就修订后的互联互通存托凭证上市交易暂行办法向社会公开征求意见。

此次新规出台，对于A股公司出海融资难度上并无太大影响。中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平向《证券日报》表示：“GDR解决了A股上市公司在境外发行证券以及境外投资者投资A股上市公司证券的需求。上市企业扎堆前往瑞交所、伦交所发行GDR是优化境内外资本市场互联互通机制的表现和成果，也是中国资本市场对外开放迈向新阶段的重要表现。上述公司大部分都满足了上市满一年、市值大于200亿元等条件。因此，相关规定更多的还是聚焦‘规范’问题，核心还是为支持企业用好‘两个市场、两种资源’。”

杨海平认为：“新能源头部企业海外布局，能够提升研发能力及海外市场销售额，能够利用国际、国内两个市场配置资源，实现在全球价值链上的跃迁。”