广合科技IPO首发过会

7月6日，深圳证券交易所上市委2023年第50次审议会议结果显示，广州广合科技股份有限公司（以下简称“广合科技”）符合发行条件、上市条件和信息披露要求。深交所主板IPO首发过会！

招股说明书显示，公司主营业务是印制电路板的研发、生产和销售，自成立以来主营业务没有发生变化。公司印制电路板产品主要定位于中高端应用市场，在产品精度、密度和可靠性等方面具有较高要求，市场布局覆盖“云、管、端”三大板块，产品广泛应用于服务器、消费电子、工业控制、安防电子、通信、汽车电子等领域，其中服务器用PCB产品的收入占比约七成，是公司产品最主要的下游应用领域，为全球大数据、云计算等产业提供重要电子元器件供应。

公司以8层及以上PCB为主，在下游应用和技术能力方面具有代表性产品有高性能计算服务器板、AI运算服务器板、高性能存储服务器板、高速交换机板、阶梯HDI服务器加速卡、5G通讯板等。

最近三年，公司2020~2022年营业收入分别为16.07亿元、20.76亿元、24.12亿元，累计超60亿元，年均复合增长率为22.51%；归属于母公司所有者的净利润分别为1.56亿元、1.01亿元、2.80亿元。

加大研发投入，增强企业核心竞争力

一直以来，公司将研发能力视为核心竞争力之一，通过不断加大研发投入，提升技术生产能力并优化生产工艺，增强公司产品的竞争优势。报告期，公司研发费用分别为7480.74万元、9258.10万元和11509.51万元，呈现逐年上升的趋势。

得益于多年持续的研发投入，公司在PCB研发与生产领域积累了丰富经验，并着力深耕于高速PCB领域的研究。公司拥有多项应用于各类服务器PCB的核心技术，形成了自主知识产权，并掌握了与之配套的高精度制造工艺。公司“服务器主板用印制电路板”入选国家工业和信息化部办公厅、中国工业联合会组织开展的2022年第七批国家级“制造业单项冠军产品”，公司“大数据服务器套板的核心技术攻关及产业化”项目入选中国电子学会评选的2021年科技进步三等奖。

持续稳定的产品品质和高效的服务，使公司赢得了客户的认可，为公司积累了一批优质的客户资源。公司主要客户包括DELL（戴尔）、浪潮信息、Foxconn（鸿海精密）、QuantaComputer（广达电脑）、Jabil（捷普）、Cal-Comp（泰金宝）、海康威视、Inventec（英业达）、Honeywell（霍尼韦尔）、HP（惠普）、Celestica（天弘）、Flex（伟创力）等。此外，公司已和华为、联想、中兴等国内知名客户开展合作，优质的客户资源为公司进一步发展奠定了良好基础。

服务器领域，公司PCB产品应用于Intel发布的Purley、Whitley及Eaglestream各世代芯片平台的服务器，并已针对下一代Birchstream芯片平台开展研发。公司在AMD发布的各世代芯片平台也有对应的PCB产品向服务器厂商供应，在ARM架构芯片平台也有供货和储备。

数字化转型，打造柔性化、高效节能的智慧工厂

智慧工厂是工业互联网技术在智能制造领域的转化和应用，是一种基于“智能”、“网络”、“系统”，贯穿产品生命周期的新型制造、运营和组织管理形式。智慧工厂是一个柔性系统，能够自行优化整个网络的表现，自行适应并实时或近实时学习新的环境条件，并自动运行整个生产流程。在数字化工厂的基础上，利用物联网的技术和设备监控技术加强信息管理和服务，清楚掌握产销流程、提高生产过程的可控率、减少生产线人工干预等。

对于PCB企业，由于工艺流程较为复杂，智能化难度较高，智慧工厂的主要挑战包括工业应用软件与工艺流程、设备、材料等的搭配。为此公司积极布局，致力于数字化转型升级，打造高效节能的智慧工厂。

公司本次拟公开发行不超过10亿股人民币普通股，募集资金扣除发行费用后，公司将用于黄石广合多高层精密线路板项目（一期第二阶段）等项目。

黄石广合多高层精密线路板项目（一期第二阶段）建成达产后，将形成年产100万平方米多高层精密线路板生产规模。该项目的实施主体为子公司黄石广合。

黄石广合通过智能设备、物联网和边缘计算等技术手段和SAP、MES、EAP、WMS、RCS、APS、BI等智能化系统进行高度集成，优化价值链整体结构，使得物流、资金流、过程流和信息流“四流合一”，帮助企业实现人、机、料、法、环制造全过程和研发、采购、生产、销售、服务全价值链的高效管理。

基于黄石智慧工厂的建设经验，公司制定了分模块、分阶段、分步骤的广州广合工厂数字化转型战略。目前，公司已经启动了对广州广合一厂前流程段的自动化改造和数字化转型，计划在3至5年的时间内，逐步完成对现有工厂的数字化转型，并达到智慧工厂的运行标准。

未来，公司将以管理精益化、流程标准化为基础，利用自动化设备、辅以数字化系统，打造柔性化、高效节能的智慧工厂。公司拟采取产品拓展、产能提升、智能制造、人力资源等多项计划，逐步打造黄石广合智慧工厂以及推进广州广合工厂数字化转型，从而实现管理智能化、执行智能化、设备智能化等智慧工厂目标。