iPhone 5良率改善 供应链厂商营收亮眼

iPhone 5良率改善，带动苹果供应链上游的大立光（3008）、鸿准（2354）、台郡（6269）等9月营收亮眼。接下来第四季的重点将是苹果新平板iPad mini及13吋笔电MacBookPro，凯基投顾点名主要受惠个股包括鸿海（2317）、广达（2382）及鸿准（2354）。 

       由于iPhone 5出货动能升温，供应链的大立光 、玉晶光（3406）9月营收双双刷新纪录，较上月分别成长17.3%及7.7%。机壳的鸿准及软板的台郡（6269）9月营收也大幅增加3成5以上。凯基投顾认为，接下来iPhone 5供应链表现首选的个股还有连接器大厂正崴（2392），今年EPS可望来到3.04元。 

第四季的苹果两大题材是iPad mini及13吋笔电MacBook Pro。其中iPad mini将在10月发表，主要卖点在于轻薄、HD前置镜头及5MP后置镜头，对于7吋平板市场将带来不小冲击。其厚度约与iPhone 5相当，凯基投顾估计含PCB厚度仅有4.2mm，比一般平板更轻薄，但也因此组装良率将成挑战。大和证券认为，iPad mini主要受惠台厂包括表面玻璃的正达（3149），占Q4营收可达22%；以及背光大厂瑞仪（6176），iPad mini将占Q4营收10％。 

       苹果另一明星商品是13吋视网膜屏幕的笔电MacBook Pro，预计10月上市，因为拿掉光驱，将比今年6月发表的15吋MacBook Pro更轻薄，同时价格更亲民，约1100美元起跳。凯基投顾认为台厂供应链以广达 、鸿海、鸿准受惠最大，9月之后营收将显著成长。 

另外，迎接Windows 8上市，9月份NB代工厂业绩普遍增强，平均月增幅达24%，仅广达因苹果13吋笔电出货低于预期而未达财测。凯基证认为Win 8机种出货10月份仅持平或略增，Q4成长约10%。未来以通吃平板及笔电双题材的个股如和硕（4938）、广达第四季业绩展望较佳。