手机市场：二季度提振爆发 PCB产业链理智“备战”！

       PCB网城讯：去年下半年智能手机市场销量下降也有结构性的原因存在，受供应链影响，多家手机公司将原本在去年四季度发布的新品延后到今年上半年，2018年上半年市场景气度有望提振，且二季度有望再现向上拐点。

       新年初始，曾经火爆的手机产业链却跌跌不休一片惨绿。在整体出货放缓的背景下，苹果等各大手机公司“砍单”消息不断，A股手机供应链板块现大幅调整。安洁科技、长盈精密等手机产业链个股股价甚至腰斩。
　　
       据了解，2017年下半年开始，中国市场手机销量下滑较为明显。在4G换机潮结束后，通信网络对手机设备的需求减弱，应用软件对手机硬件的需求带动作用减弱，且摄像、全面屏对消费者的刺激不足预期，市场头部品牌销量不振，令市场整体感受到寒意。部分A股手机供应链公司业务进展不及预期的情况也在年末出现。
　　
       不过，去年下半年智能手机市场销量下降也有结构性的原因存在，受供应链影响，多家手机公司将原本在去年四季度发布的新品延后到今年上半年，2018年上半年市场景气度有望提振，且二季度有望再现向上拐点。
 

       与苹果砍单消息相比，作为全球最大手机市场的中国市场销量突然下滑的消息更加剧了市场悲观情绪。“这是近十年来中国手机市场从没见过的。”OPPO副总裁吴磊接受媒体采访时表示。中国手机市场的下滑，一个席卷了上下游的强大产业的增长周期似乎被按上暂停键。
　　
       工信部在2017年9月份发布的研究报告显示了我国近年来智能手机市场发展的上升和回落的轨迹。报告显示，全球手机市场在2009-2010年进入3G换机时代，中国手机产量增速高达20-40%，2013-2014年进入智能机和4G换机时代，手机产量增速也达到10-30%。随着智能机普及率上升，国内手机整机产量逐步进入中低速增长期。
　　
       2015年，中国手机产量增速8%，相比前几年两位数的增速，有了明显回落，但同年全球出货量增速仅为2%。2016年在全球手机出货量负增长的情况下，中国手机产量仍实现了超10%的快速增长。
　　
       2016年也是中国品牌高速增长的奇迹时间。华为2016年出货量1.39亿台，跻身全球前三。OPPO出货量近1亿部，增长率达到惊人的122%，vivo同期的增长率也超过100%。到2017年，手机市场出货量达到峰值，出货量爬坡表现出疲态。
　　
       与之对应的，手机市场竞争日趋激烈，市场资源快速集中，有手机品牌高层接受媒体采访时表示，中国手机市场格局由原来的“倒三角”演变为“T”型格局，头部品牌继续扩张产品线，高中低价位全线洗牌。随着4G手机换机潮结束，换机周期拉长至22个月，与之对应的全球平均换机周期为19个月。
　　
       与国内手机品牌增速放缓对应的，苹果方面也不断传来坏消息。去年12月份，iPhone X砍单的消息就甚嚣尘上，近日又有分析师称iPhone X将在6月停产。一连串的利空消息下，尽管苹果公司的股价连创新高，A股供应链公司却表现得异常惨淡。截至1月23日，知名苹果概念股安洁科技股价近乎腰斩，蓝思科技、欧菲科技较去年11月份股价跌去超3成。
　　
       另一方面，全球最大的芯片制造厂商台积电发布四季度报告显示，2017年四季度电脑相关应用环比三季度增长8%，消费性电子相关应用产品销售环比下滑38%。得益于比特币等加密货币挖矿运算的强劲增长，该公司弥补了手机芯片需求减弱带来的影响。　

       在全球年销售约15亿部的智能手机市场，行业受益者不仅是上游供应链公司，还有庞大的线下渠道。鼎盛期，OPPO、vivo在国内拥有门店数量超过20万家，如毛细血管一般，渗透到各个县城、乡镇。随着销量遭遇下滑，线下门店也感受到了寒冬。
　　
       据数据机构发布的2017年线下市场销售报告显示，中国市场各大品牌销量中，苹果、华为出货量保持了平稳波动，小米触底反弹，其他多数品牌出货量呈现下滑趋势。中国市场排名最先的OPPO、vivo销量在2017年1月份至12月份线下市场更是螺旋式下降，1月份两家公司线下销量分别约为810万部和710万部，但到了12月份销量分别下滑至570万部和520万部，分别下滑约29%和27%，魅族同期下滑约47%。
　　
       智能手机增长周期到了拐点时刻吗？尽管眼下市场表现比较惨淡，但是企业与行业分析师仍然比较乐观。据业界分析师表示：“此轮手机市场下滑主要是中国市场经历2016年高速增长市场容量达到峰值，自然回调形成的，我们此前预计中国市场手机出货量将在2017年二季度开始回调，实际发生下滑是在下半年，基本上是符合预期的。”
　　

       对于年末市场销量的下滑，1月23日，OPPO公司相关人士表示，从整体市场环境来看，2017年中开始手机市场下滑，市场竞争也越发激烈，OPPO在基数较大的前提下，受到的冲击也是明显的。从企业本身来说也有产品策略上的主动选择，OPPO的产品价位段布局比较集中，低价位段的产品比较缺乏，公司方面没有为了短期经营数据而改变经营动作。
　
       对于市场传言“对上游供应链大幅降低了元器件采购数量预期”，OPPO方面表示，在元器件的下单预期上，一方面是基于对手机市场的判断，另一方面是对元器件价格的预期判断。2018年由于5G尚未商用，预计2018年行业态势与2017类似，但品牌集中度会更高。公司将积极部署高新技术如5G、AI、异形全面屏，并加快海外发达市场的扩展，未来可期。
　　
       有券商卖方分析师称，今年一季度手机供应链受到苹果及国产品牌手机“砍单”因素影响，加之手机市场整体出货量放缓以及部分公司资金链紧张的负面情绪，触发了此前获利丰厚的投资者离场，概念股整体进入“悲观时刻”。但这种悲观情绪有望在二季度改观，今年二季度智能手机新品将密集发布，加之苹果在下半年储备有不少动作，预期行业将在二季度出现上行的拐点。
       　　
       对于2018年市场整体走势，多家上市公司接受媒体采访时也表达了乐观的情绪。手机ODM公司高层表示，年末手机销量下滑有结构性的因素，他解释称，往年四季度会有大量新产品发售，但是由于供应链等原因，各家搭载新技术的新机型都推迟至2018年上半年发布，2018年上半年将一反过去常态，有大量新产品发布，有望使上半年的手机行业“淡季不淡”。此外，中国手机品牌在2018年将大举进军海外市场，也有望提振手机产业链。