2018年中国车用PCB行业发展现状分析及前景预测

     汽车电子是电子信息技术与汽车传统技术的结合，是车体汽车电子控制和车载汽车电子控制的总称。汽车电子化的程度被看作是衡量现代汽车水平的重要标志，是用来开发新车型，改进汽车性能的重要技术措施，在特斯拉的推动下，行业正处于快速兴起的过程当中。PCB 在汽车电子中应用广泛，动力控制系统、安全控制系统、车身电子系统、娱乐通讯这四大系统中均有涉及，因此对于 PCB 的要求是多元化的，量大价低的产品与高可靠性的需求并存：在车用 PCB 中单双面板、4 层板、6 层板、8-16层板占比分别为 26.93%、25.70%、17.37%、3.49%，合计占比约 73%；HDI、FPC、IC载板占比分别为 9.56%、14.57%、2.38%，合计占比约 27%，可见多层板仍是汽车电子的主要需求。

单双面板、多层板在汽车应用中合计占比约 73%

数据来源：公开资料整理

    2016 年单辆汽车的 PCB 平均用量为 55 美金，到 2020 年单辆汽车 PCB平均用量将达到 65 美金。紧凑型汽车的单车 PCB 用量为 18-30 美金，中档车型单车用量为 40-60 美金，豪华车型 PCB 用量为 120-150 美金。

PCB 在汽车电子中的应用场景
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    2016 年全球汽车产量达 9497.66 万辆，同比增长 4.5%，其中中国市场汽车产量为 2811.88 万辆，同比增长 14.5%。如果以当前存量市场考虑，单车PCB 平均价值由 2016 年的 55 美金提升至 2020 年的 65 美金，则全球车用 PCB 新增需求约 9.5 亿美金，相当于 2016 年车用 PCB 市场的 19.2%，2016-2020 年行业 CAGR 约为 4.51%。

    2016-2020 年汽车 PCB 行业 CAGR 约为 4.51%

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     新能源汽车的整车控制器(VCU)、电机控制器(MCU)和电池管理系统(BMS)所带来的单车 PCB 价值提升超过 2000 元，大幅超出智能化、轻量化所带来的提升幅度。因此除了汽车电子化升级之外，新能源汽车在国家政策的扶持中快速渗透将构成车用 PCB 主要增长点。截至 2017 年 11 月底，我国新能源汽车 17年销量超过 60 万辆，同比增长 52.44%，11 月单月新能源汽车在国内汽车市场的渗透率已经超过 3.5%。到 2020年我国新能源汽车年销量有望达到 210 万辆，渗透率达 7%，到 2025 和 2030 年，年销量将达 525 万、1520 万辆，渗透率达到 15%、40%。我们预计 2020 年国内新能源汽车 VCU、MCU、BMS 所带来的新增 PCB 需求约 28 亿人民币，约 4.3 亿美金，相当于 16 年全球车用 PCB 市场的 8.72%。2016 年全球新能源汽车渗透率约 0.86%，假设 2020 年全球新能源汽车渗透率达到与中国接近的 7%，则每年 VCU、MCU、BMS所对应的车用 PCB 需求超过 20 亿美金，相当于 16 年全球车用 PCB 市场的 40.6%。

    VCU、MCU、BMS 带来的单车 PCB 价值提升超过 2000 元数据来源：公开资料整理

17 年 11 月新能源车在国内汽车市场的渗透率已经超过 3.5%

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    交通的本质目的在于帮助人或物尽快实现位置移动，不论从个人还是社会层面来看，互联网+智能汽车都是更好实现交通本质目的的重要手段。对驾驶者个人而言，驾驶行为是实现交通目的的成本，专注的长时间驾驶可谓是劳动密集型的劳动，类似现代工业的发展路径，我们认为用机械化、自动化逐步替代人力是必然方向。ADAS 是先进驾驶员辅助系统（Advanced Driver Assistant System）的简称，核心技术主要在于环境感知、信息互联以及车辆控制，是利用安装于车上的各式各样的传感器，在第一时间收集车内外环境数据，进行静、动态物体的辨识、侦测与追踪等技术上的处理，从而能够让驾驶员在最快时间察觉可能发生的危险，以引起注意和提高安全性的主动安全技术。自动驾驶可以分为 Level 0 至 Level 5 五个标准，尽管就当前的技术水平和政策环境，要实现 Level5，即完全的自动驾驶尚有难度，但是不同程度的 ADAS应用正在渗透，将为车用 PCB 开辟广阔成长空间。