苹果零组件拉货潮启动，台资PCB厂营收上涨

PCB族群受惠传统电子旺季来前的拉货潮，近期业绩开始明显回温，上游族群成长最为整齐，除了传统旺季前的备货潮外，涨价效应也是族群5月营收成长的主要因素。

根据法人机构的汇总，玻纤纱、布厂的台玻、德宏、建荣5月营收皆有12%至27%的年增幅，PI厂的达迈甚至年成长将近一倍；铜箔基板厂除了台光电外，联茂、台燿也有17%至32%的年增幅。

而以终端应用来说，受惠陆系手机销售畅旺，及先前调节告一段落，臻鼎5月营收也有年增43.9%的水平，至于台郡、景硕、嘉联益在iPhone陆续拉货备料下，营收皆有起色。 

法人机构指出，由于PI属寡占市场，全球只有六家供货商，在中国环保政策导致上游材料短缺下，达迈在今年分别在第1、2季皆有陆续调涨。

而6月开始苹果零组件拉货潮启动，有助于PI产品及石墨散热片出货成长，加上今年iPhone新机A12处理器功耗较预期高出23%，且无线充电更改设计及3D感测等新功能，都会增加手机内部热度，使石墨散热片面积有望加大。并且随第3季旺季来临，达迈预计在7月进行第三波的调涨下，营运动能有望再度推升。

随iPhone下半年新机即将推出，嘉联益为LCP主要供货商下，期望LCP天线为公司今年的亮点。因LCP天线不管是技术以及材料取得上都有一定难度，光是材料就贵上二至三倍，售价将对就高上许多，并且也有个别专利，技术门坎较高。

目前苹果LCP天线供货商，仅有村田及嘉联益两家，而其实嘉联益耕耘LCP天线技术许久，过去也有小量出货，目前良率质量已可以与村田水平相当。因淡季LCP天线只占营收占比约8%至10%，但随着下半年新机推出后，苹果将占其营收占比将超过一半，带动营运大幅成长。