信息基建扶持政策出台，PCB板迎利好发展

8月10日，工信部和发改委印发《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018~2020年）》通知，通知要求到2020年，信息消费规模达到6万亿元，年均增长11%以上，拉动相关领域产出达到15万亿元。并指出信息技术在消费领域的带动作用显著增强，要利用物联网、大数据、云计算、人工智能等技术推动电子产品智能化升级，推进光纤宽带和4G网络深度覆盖，加快5G标准研究、技术试验，推进5G规模组网建设及应用示范工程。

不久后，8月13日上午，北京联通便发布了“5G NEXT”计划，首批5G站点也宣告正式开通。

以往4G的发展，推动了移动互联网的发展，让移动支付、打车、手机导航、网络购物、社交平台等与生活相关的应用在4G的快速通道下应运而生，大大地改变了人们生活方式，而未来，5G的超高通讯，将走向人与物、物与物之间的通信跃升，也将随着5G的商用进程深化带来巨大的经济拉动。

目前来看，5G已进入商用初期，第一阶段，将是国内运营商大规模投资网络建设，设备制造产业链将率先获益，其收入一方面自于电信运营商和互联网等其他垂直行业对网络设备的直接投资，另一方面则是来自用户的手机/其他终端及其他行业的 M2M 终端支出。相应的5G设备制造的整个产业链包括5G系统、芯片、电子元器件等高端制造业，也将迎来高速发展。

相对于前几代移动通信技术，5G的应用场景更为丰富，也带来了市场差异化性能需求，包括容量更高、数据速率更快、端到端时延更低、开销更低、大规模设备连接和始终如一的用户质量体验等等，由于信号传输速度和频率的提高需求，也推动5G建站密度大幅提升。根据中国联通预测，最终实现 5G 在国内的完整覆盖，至少需要部署约475万个5G宏基站，并同时部署约2倍数量的微基站，在5G建设期内，平均每年新增5G基站数将超过100万个。

而目前，5G的基站建设步伐也是异常急迫，今年上半年基站设备用相关材料已经陆续进入测试阶段，各大运营商的试验网频率也将于近期公布。目前基站用各类通信研发板已经开始量产，PCB通信板作为基站建设的重要材料，近月来已掀起第二波的涨价潮，PCB龙头企业在过去在4G的建设中，持有受益于通信板市场的需求带动，未来5GPCB板的需求将继续爆发。

盛世创富认为，基于两部委扩大和升级信息消费三年行动计划，5G产业正稳步推进，对通信行业基本面将持续利好。5G基站建设是国内基础建设的重要一环，PCB受5G基站结构变化及材料加工难度加大，有望量价齐升，预期5G用板市场规模至少是4G的3倍，PCB行业竞争壁垒高，相关企业有望继续享受5G红利，上市公司可关注：

深南电路（002916）：公司拥有印制电路板、封装基板及电子装联三项业务，5G率先布局，研发能力行业领先；公司代表国内最领先的 PCB 技术，目前已经进入全球第一梯队；公司是国内基站建设用板的核心供应商；为突破产能瓶颈，积极扩充通信用板及封装基板板产能，对接5G和存储市场；

沪电股份（002463）：高频高速板是公司强项，深度受益5G，通信业务客户优势明显，已形成先发优势，与华为、中兴、诺基亚等知名厂商长期合作；黄石工厂盈利持续改善，新增产能逐步投产，经营持续好转；

东山精密（002384）：收购 Multek，成功打入爱立信、诺基亚供应链；全球最 大的基站天线精密钣金零部件提供商，与华为有着深度的合作；旗下艾福电子为中韩合资通信射频组件供应商，其主要产品陶瓷介质滤波器将成为5G时代滤波器的主流。