伺服器需求传杂音 PCB供应链强调订单无明显变化

2020年表现亮眼的云端伺服器应用，近期据传有部分供应链业者指出，云端大厂拉货动能开始转弱，加上云端客户上半年急遽拉高库存水位，因此出现云端伺服器恐怕要再次进入库存调整期的说法，不过目前看来，下游的组装厂对订单状况仍保持乐观，上游PCB供应链也看好伺服器拉货成为长期趋势。

日前包括Google、Facebook等大厂都表示，2020年的整体资本支出及基础设备建置将微幅下调，这次市场传出的消息则是认为微软(Microsoft)、亚马逊(Amazon)、阿里巴巴等是下调伺服器拉货的主要大户，不过目前无论是终端组装厂还是上游的PCB厂，都还没有在订单上感受到市况冷却。

据了解，终端组装大厂包括广达、英业达、神达集团旗下的神云以及纬颖等业者，都强调目前无论是中国大陆还是美国资料中心建置需求仍未被满足，订单能见度最远已经可以看到第4季，甚至有机会延续到2021年，整体来说气氛还是相当乐观。

而从PCB厂到上游的铜箔基板(CCL)厂，也还没看到伺服器客户收手的现象，近期客户陆续开始排定第3季订单预期，订单状况并没有显著下滑，PCB业者也因此放下心中大石，目前订单能见度大概也都可以看到第3季左右。

供应链业者透露，就目前的市况来看，来自企业端的伺服器拉货动能，确实可能会因为整体经济下滑而有所减缓，在疫情冲击之下企业营运表现下滑，减少相关资本支出也是难免。从另一个角度来看，随着企业级的云端服务越来越普及，企业自建伺服器的需求本来就会逐步被大型的资料中心取代，而云端服务业者也是看准这个商机，所以持续加速对资料中心的建置。整体来看，市场对于「大数据」的需求仍然很健全。

PCB供应链普遍还是维持一贯的保守性格，虽然认定资料中心需求提升将是长期趋势，但包括疫情是否能够完全平息、中美冲突效应以及库存水位等因素，仍然会影响云端客户对于拉货节奏的变化，步步为营逐步拓展其他应用领域的长期发展策略仍是必要。

目前台系业者除了金像电、博智等中小业者，对伺服器应用的出货比重较高之外，其他大厂如健鼎、瀚宇博德和上游的CCL三雄出货比重相对平均，伺服器市况变化的影响程度也会比较小。