PCB产业链长线布局高阶车用线路板

车用电子被视为是5G时代能够迎来庞大成长动能的重点市场，即便现在全球车用市场陷入长时间的低迷，但供应链业者仍然积极耕耘车用电子的新应用。PCB行业除了几家领先传统大厂之外，不少中小企业都针对个别高阶应用进行技术开发，目前除了先进驾驶辅助系统(ADAS)应用已是业界锁定主力市场外，包括传动系统、电动车所需的各项散热板材、高速运算所需的高阶板材都是业界关注的焦点。

过去车用PCB多以传统多层板为主，近年已有许多大厂导入软板取代惯用的排线，随着自驾车成为未来发展主轴，不论是采用多颗镜头的视觉辨识方式，或是搭配光达(LiDAR)传感器，都需要不同的电路板搭配。例如镜头模块所需的软硬结合板也伴随镜头朝向高分辨率、小空间封装等要求，朝向更细线宽、更高线路密集度发展。

由于车用供应链多半需要长时间经营才能打入车厂供应体系，台厂普遍提早开始布局。台系车用PCB两巨头敬鹏及健鼎在这块领域长期耕耘；燿华和定颖则分别锁定ADAS的各项高阶模块出发，定颖近期更全力抢进电动车领域。臻鼎直接并购车用雷达PCB的领先业者先丰，快速拿下进军车用电子的门票；欣兴也从传统板及车用HDI开始深耕；瀚宇博德通过旗下的精成科来接触车用PCB领域；泰鼎则是占据泰国地利之便抢进传统车用PCB市场。

尽管并非每家业者都具备高阶车用模块的技术实力，但往更具价值的高阶模块迈进可以说是所有业者的一致目标。然而，高阶车用模块并不像5G已明显迎来爆发，事实上，很多新的汽车应用都还在萌芽阶段，即便高阶板材的渗透率是有逐步提升，但规模相较于整个车用市场还是非常小。即便知道车用电子是未来必然的趋势，但实际收获期究竟何时才会出现，现在还非常不明确。

Tesla带头冲 台系PCB供应链或入局

Tesla供应链近期受到高度关注，不少台系PCB厂包括定颖、高技甚至是FCCL业者亚电，都传出已经是供应链成员且开始出货。据了解，PCB在电动车领域除了娱乐系统、中控系统、ADAS应用都会使用到高阶HDI之外，在电源模块及传动系统使用的高散热厚板，也是高技术规格且具备市场潜力的新产品。

Tesla近期销售表现告捷，加上创办人Elon Musk宣称2020年内就有机会克服Level 5技术关卡等正面因素，电动车商机似乎有机会在各国官方政策推波助澜之下快速上扬，但实际市况是不是真的这么乐观，业界意见似乎并不一致。

尽管Tesla采用非常多高阶板材，但实际规模相较于整个车用市场来说还是非常小，即便采用的PCB单价高，但就算全球所有的纯电动车销售表现相加，占整个汽车市场的比重仍还不到3%。虽然各国补贴政策仍一波接一波地进行中，但是DIGITIMES Research分析认为，政策补贴的效果已经逼近极限，市场因素将会是电动车渗透率是否能加快的关键，电动车平价化会是一个可能的方向。

价格与政策为高阶车用模块两大关卡

是否能够走向平价化，可说是高阶车用模块当前最大考验，近年虽然高阶PCB材料在车用电子渗透率有所提升，但导入应用仍然仅限于豪华车款。PCB业者坦言，无论是ADAS还是娱乐系统、传动系统，只要模块价格降不下来，对整体汽车市场的渗透率就会有其天花板。

以光达为例，据DIGITIMES Research调查估计，若成本仍在1,000美元以上，光达仍将仅搭载于高阶车款为主；想要渗透到中低阶车款，成本必须下降到约200美元左右。然截至2020年中，光达成本仍在数千美元之间，可以预期的是，光达在短时间内在车用市场仍然是奢侈品。

据PCB厂粗略统计，目前豪华车款内使用的PCB价值至少都有100美元以上，但这类车款市占率并不高，能带动车用市场质变的仍是中阶车款。目前中阶车款使用的PCB价值约为50~60美元，大约仅有豪华车款的一半。因此可以粗略预估，在汽车市场整体价格不走高的前提下，现阶段高阶车用模块平均价格至少还得降价约4~5成，才有机会打入中阶车款。

另外一个关卡就是政策问题，除了电动车及5G车联网所需的基础设施需要政府支持之外，对于不同自驾技术等级的责任归属采取什么样的态度，也大幅影响车用零组件业者对于相关技术的开发意愿。据DIGITIMES Research调查，目前多数车厂仍仅锁定Level 2~Level 2+等级进行发展，其中因Level 2与Level 3对于驾驶责任归属的不同，正是车厂仍不愿意向上发展的重要因素。

车用竞争环境复杂 台系板厂面临挑战

对台系PCB厂来说，发展高阶车用模块还有一个比较尴尬的处境，那就是地缘关系在车用电子领域的影响力更强。举例来说，中国大陆对于车用电子的发展态度是相当积极，当地PCB厂针对电动车等未来高阶车款应用的布局时间甚至比部分台厂更早，这使得台厂相对缺乏产业带来的技术优势。而中国大陆汽车品牌势必优先选择当地PCB厂为主要供应源，台厂要在此领域占有一席之地势必得下足功夫。

日厂地缘优势则更加明显，台厂普遍指出，日系车厂从过去就是一直只用日系PCB厂产品，能打进日系汽车供应链的外来业者少之又少。此外，日系PCB厂早早就从消费性电子产品转型车用技术，对于各类新应用可能所需的技术提前布局，未来在全球市场也会是台厂的强力竞争对手。

可以想见的是，台厂在车用电子主力客户应该还是会以欧美为主、中国大陆为辅，如何在车用电子领域延续台系PCB厂在消费性电子的优势地位，也会是台厂未来布局的重点。

车用PCB厂中，除上述台系企业，日系主要有中央铭板、旗胜、名幸电子等；港资有世运电路、安柏电路、依顿电子，依顿电子和世运电路汽车PCB业务占比均在30%以上；大陆有景旺电子、胜宏科技、珠海超毅、汕头超声、博敏电子、奥士康等。大陆企业虽起步较晚，但汽车PCB的业务将在PCB厂商的营收增量中扮演越来越重要的角色。同时，随着下游的快速发展，大陆PCB企业将有能力从中获取一定的份额。