本川智能首次公开发行股票并在创业板上市网上路演成功举行

7月26日，江苏本川智能电路科技股份有限公司（300964）（以下简称：本川智能）首次公开发行股票并在创业板上市网上路演成功举行。本川智能董事长董晓俊，本川智能董事、总经理江培来，本川智能副总经理、财务总监、董事会秘书孔和兵，中信证券股份有限公司（以下简称：中信证券）投资银行管理委员会总监杨彦君、高级副总裁穆波伟、高级副总裁王瑞琳等相关人员出席了此次路演活动，并与投资者进行实时在线交流。

全体嘉宾合影

据介绍，本川智能（300964）本次启动网上申购，发行价为32.12元/股，申购简称为“本川智能”，申购代码为“300964”。

本川智能本次公开发行新股1932.46万股，本次发行不设老股转让，全部为公开发行新股。其中网上发行数量为1932.45万股，约占本次发行总量的99.9995%。剩余未达深市新股网上申购单元500股的余股100股由保荐机构（主承销商）包销。

按本次发行价格32.12元/股计算，本川智能预计募集资金总额为6.21亿元，扣除发行费用后，预计募集资金净额约为5.61亿元，所募资金拟投入到年产48万平高频高速、多层及高密度印制电路板生产线扩建项目，研发中心建设项目以及补充流动资金。

本川智能董事长董晓俊（中）、中信证券投资银行管理委员会总监杨彦君（右）做路演推介致辞

网上路演现场

本川智能董事长董晓俊在回答网上投资者提问

本次路演活动精彩问答

网上投资者：公司产品主要应用于哪些领域？

本川智能董事、总经理江培来：公司产品广泛应用于通信设备、工业控制、汽车电子等领域。在通信设备领域，公司产品目前主要应用于4G超宽带多频多端口天线、4GTF混合制式天线、4GAAU有源一体化天线、5GNRMassiveMIMO天线系统、5G微基站一体化系统、5GmmWave无线传输系统、5GNRRRU系统、5G介质滤波器等基站设备领域。

网上投资者：公司是否有专利？

本川智能董事长董晓俊：截至2020年12月31日，公司及其子公司共计拥有57项专利，其中发明专利7项，实用新型专利50项。

网上投资者：请简述一下公司的主营业务毛利率。

本川智能副总经理、财务总监、董事会秘书孔和兵：公司毛利率是判断公司产品竞争力与盈利能力的直接指标。报告期内，公司主营业务毛利率分别为28.25%、28.09%和27.70%。报告期内，公司主营业务毛利率在行业中处于较高水平。公司业务发展状况和盈利能力较好，预计在经营环境未发生重大不利变化的前提下，可以继续保持市场竞争力和持续发展能力。

网上投资者：简述一下公司客户类型。

本川智能董事长董晓俊：公司客户数量众多，客户类型主要包括电子产品制造商与PCB贸易商两类：1、电子产品制造商。电子产品制造商是指在通信设备、工业控制、汽车电子等领域存在小批量板需求的电子产品生产加工厂商。2、PCB贸易商。公司贸易商客户以国外客户为主，大部分中小型终端客户和部分大型终端客户为了降低采购成本，往往将需求提交给专业的PCB贸易商，PCB贸易商汇集需求后向公司提交订单。

网上投资者：公司目前积累了哪些客户？

本川智能董事长董晓俊：目前，公司已积累了一批优质客户，包括京信通信、摩比发展、通宇通讯、Amphenol（安费诺）、国人通信、立讯精密、莱斯信息等国内外知名通信设备商，FederalSignal（联邦信号）、MillerElectric（米勒电气）、TEConnectivity（泰科电子）、科大智能、南京德朔、光一科技、科远智慧、飞腾电子等国内外知名工控设备制造商，贵博新能、舜宇车载、合肥国轩、多伦科技等知名汽车电子供应商，Elmatica、PCBCONNECT等知名PCB贸易商。公司还通过PCB贸易商服务众多下游优质客户，如ABB集团、Siemens（西门子）、Flextronics（伟创力）、GeneralElectric（通用电气）、ThermoFilsher（赛默飞）等。

网上投资者：在小批量市场，公司是否具备市场优势？

本川智能董事长董晓俊：在小批量市场，公司具备以下市场优势：1、技术研发优势，从3G时代开始，公司一直跟踪基站天线的研发和技术迭代，目前公司是国内5G天线用线路板龙头企业；2、公司有完善的柔性化生产体系，确保产品保质、保量、快速出货；3、区位优势，公司在华东、华南都有生产基地，能更好的服务于华东华南及海外市场；4、客户粘度强。

网上投资者：年产48万平高频高速、多层及高密度印制电路板生产线扩建项目实施的必要性有哪些？

中信证券投资银行管理委员会总监杨彦君：1、布局高频高速、多层及高密度产品，打造利润增长点；2、提升公司生产能力，突破现有产能瓶颈；3、增强智能制造水平，实现公司可持续发展。

网上投资者：募投项目实施是否将为公司业绩增长带来新的动能？

本川智能副总经理、财务总监、董事会秘书孔和兵：目前公司产能利用率已达到90%左右，生产能力已经趋于饱和，公司实际产能难以满足下游客户日益增长的市场需求，产能瓶颈已成为阻碍公司业务规模增长和制约公司盈利能力提升的重要掣肘。目前公司已规划建设“年产48万平高频高速、多层及高密度印制电路板生产线扩建项目”，若该项目建设完成，公司将新增48万平年产能，产能瓶颈问题将得以解决，并将为公司带来年均约5000万的净利润增长。

网上投资者：报告期内公司对京信通信和摩比发展销售收入快速增长的原因是什么？

本川智能董事长董晓俊：报告期内，公司向京信通信和摩比发展的销售收入增长，主要原因如下：1、近年来国内通信市场、物联网市场发展加快，尤其是在5G商用的预期下，京信通信和摩比发展等基站天线厂商加快了对优质供应商的筛选和合作力度；2、公司作为通信设备领域领先的PCB供应商，已在该领域积累了较为扎实的研发生产技术和良好的市场声誉，随着5G市场快速发展，为加强对5G市场的拓展与布局，公司开始加大对领先基站天线厂商的供货和服务力度。

网上投资者：请简述一下公司战略规划。

中信证券投资银行管理委员会总监杨彦君：未来公司将立足于PCB行业的巨大发展空间，实施差异化竞争战略，重点布局通信设备、工业控制、汽车电子等领域的中高端产品；加强技术的创新型研发，提高产品附加值，提升公司产品技术的市场竞争力；加大先进设备投入力度，优化生产工艺与生产流程，提高生产自动化和信息化水平，提升生产效率和产品质量;进一步加深与重点客户的业务合作，加强国内和国际市场拓展力度，提高市场占有率。

网上投资者：请问公司的技术如何不断创新？

本川智能董事、总经理江培来：公司内部通过加大研发资金和人才投入力度，外部方面公司也积极开展技术合作研发，从而在全面发展生产技术的同时，能够确保专注于细分领域的技术研发，提早布局，打造核心技术优势。

网上投资者：请问公司如何不断改进工艺？

本川智能董事、总经理江培来：公司针对不同客户的产品特点。1、通过自身优化，调整相关工艺参数；2、将加工过程中的工艺能力邀请设备商、材料商共同探讨得以实现；3、导入行业先进工艺。

网上投资者：公司未来发展方向是什么？

本川智能董事长董晓俊：公司继续专注于小批量、多品种、多批次、短交期的市场定位，努力成为全球领先的线路板方案解决提供商。

网上投资者：行业主要政策对发行人经营发展的影响有哪些？

本川智能副总经理、财务总监、董事会秘书孔和兵：印制电路板作为电子产品的基础元器件，是国家政策支持和鼓励的产业。《国家重点支持的高新技术领域目录》、《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》、《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》(2016版)、《鼓励进口 技术和产品目录(2017年版)》等一系列国家政策及指导性文件的推出，对发行人所处行业的健康发展提供了良好的制度与政策环境，同时为发行人的经营发展提供了强有力的政策支持，对发行人的经营发展带来积极影响。

公司简介

公司致力于为市场提供小批量印制电路板产品及解决方案，专业从事印制电路板的研发、生产和销售。印制电路板作为承载电子元器件并连接电路的桥梁，是几乎所有电子产品的基础组件，对电子产品的质量和性能起着关键性作用，被誉为“电子产品之母”。

公司自成立以来，一直坚持“以客户为中心，以市场为导向”的发展理念， 紧密结合国内外市场发展需求，开展产品与技术的研发。在全面发展生产技术的同时，公司还追求差异化技术发展，专注细分领域的研发创新，建立差异化的技术优势。

公司产品主要销往中国、美国、日本、欧洲、澳洲等地。公司在通信设备、工业控制、汽车电子等产品应用领域布局较深，与众多下游行业领先企业建立了长期稳定的合作关系。公司针对行业技术的发展趋势，结合客户和市场的实际需求，在全面发展生产技术的同时，专注于细分领域的技术研发，打造核心技术优势。从3G时代开始就一直紧跟基站天线用PCB技术发展趋势，是业内最早攻克5G基站天线用中高频多层板生产技术的少数厂商之一。

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